第五章 顺势而为

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    再学习中，颜成从茫茫的书海中找到了一本书，那就是《克罗谈期货交易策略》，这本被他翻阅了十几遍的经典著作。

    斯坦利· 克罗（1934年3月5日－1999）(Stanley Kroll)是 美国著名的期货专家，1960年进入全球金融中心 华尔街。他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事 商品期货交易，积累了大量的经验。在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中，用1.8万美元获利100万美元。岁月流逝，财富积累，斯坦利·克罗带着他在华尔街聚集的几百万美元，远离这一充满竞争的市场，漫游世界，独享人生。

    自从人类聚集在一起，互相交换石板、长矛、短斧和食物以来，商品交易的游戏中，就有赢家和输家之分。而且，虽然现代的商品交易

    有很明显的获利潜力，也有很高的杠杆作用（最低可以只用合约价值的6%，甚至更少的资金建立仓位） ，大部分投机者，包括很多专业交易者

    最后都成了输家，而且不少人输的很多。

    原因很简单，因为财富的聚集本身就是一个有A到B再到C的模式，称之为金字塔组成模式，这个就是千古不变的真理。在某些大仓位和利润庞大的交易上，我很幸运，都站在了对的一边；有些仓位，我持有的时间长达8个月或10个月。为了你免遭大洗盘而离场，并骄傲地站在赢家的行列，我总结了一些必备的战术，如下

    所述，这是最基本的策略：

    1.只有在市场展现强烈的趋势特性， 或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能进场。一定要找出每个市场中持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的趋势交易，否则就不要进场1986 年12月玉米趋势：十分明显的，空头趋势交易策略首要的因素就是找出每个市场的主要趋势，顺着趋势的方向进行交易。顺势而为

    的仓位会给你带来可观的利润，所以千万不要前下车。整个趋势行走过程中，会有很多起伏，如果你能够在行情反

    向时控制好损失，并坚持这么做，一年下来你的利润将会非常可观。.假如你正要顺势交易，建仓点有3个：第一个是趋势的新突破

    点，第二个是横向盘整显著走向某个方向的突破点，第三个是上涨主趋势的回调点或下跌主趋势的反弹点。也就是说，在上涨主趋势中，回调遇到支撑时买入，或者回调到距离最近高点 45%—55%（或者开始回调的第 3 天—第5天时）买入。在下跌主趋势中，反弹遇到压力时卖出，或者反弹到距离最近低点的 45%—55%（或者开始反弹的第 3 天—第 5 天）卖出。除此，要是你判断趋势错误，或者决定置眼前的趋势于不顾，稍后又硬要在上涨主趋势中卖出，在下跌主趋势中买入，你很可能会发生巨大的亏损。

    顺势而为的仓位，可以给你带来很大的利润，所以千万不要提前下车。在这个过程中，你要拒绝很多诱惑，不要一见到小波动，就想做短线，不要逆势交易。除非你很会做短线，而且设置了止损点，否则不要轻易做短线。只要所建仓位和趋势一致，而且市场已经证明你是顺势交易，你可以在的技术性回调（反弹）处加仓（金字塔式） 。

    保持仓位不动，直到你用客观的分析之后发现，趋势已经反转，或者就要反转。这时就要平仓，而且行动要快！下面几章会详细探讨一些特定的平仓战术。这里我只简单地说明。你可以根据电脑趋势跟踪系统所发出的趋势反转信号，一路设置止损点；或者依据回调（反弹）45%到 55%进场时，情况不对，赶紧平仓。如果随后的市场趋势告诉你，行进中的主趋势依然不变，平仓行动过早时，你要重新上车。在认真和客观的前提下，同样当技术性回调（反弹）时，再次建立顺势而为的仓位。但是如果

    市场趋势反向，也就是没跟你站在同一边（不是原先所想象的那样） ，那怎么办？首先，你怎么知道你的仓位不好？期货经纪公司催缴保证金的职员，或者你自己每天所做的资金记录，会很明确地告诉你亏钱了，即使你不承认都不行。本世纪初，赫赫有名的棉花投机者迪克森·华茨曾经说过，在这种情况下“要快点跑，否则就熬下去” 。他这句话中“熬下去”的部分，说明他要么有足够的资金死守下去，要么就是他这个人喜欢被虐待。我的建议是不妨听听他的话，但把后面那半句给删掉。

    很显然，必须拥有一套一流的，有效的策略。商品交易和象棋比赛、网球赛、马拉松赛或公司收购一样。共同点就是，要成功或胜利，既要有技术，也要有策略上的考虑。就技术层面而言，交易者（参赛者）的资格往往十分接近，经验也不相上下，唯一能够区别赢家和输家的地方，在于他们能不能持之以恒，严守纪律，应用一流的策略和有效的战术。

    其实所有交易者的核心只有四个字，顺势而为，然而顺势而为这四个字却打败了百分之九十九的交易者，无他，因为每个人的自我想象能力太丰富，或者说太聪明了。

    颜成当时在看到这本书的时间，惊为天人，只是随着自己在期货上的操作，他发现，这四个字简直是难入登天，太多太多的人一辈子都做不到这四个字。

    人类天生的智慧反而成了某种限制，在正常的逻辑下根本就做不到去避免那种恐高或者恐低的心理。

    只是出于对利润的贪婪又对亏损的恐惧，一次又一次的违背这最简单的交易模式。

    不是因为太笨，而是因为太聪明。智慧生物却倒在了因为常识的逻辑智慧之下，这就是投机的世界。